La Côte d’Ivoire vient de réaliser une prouesse sur les marchés financiers internationaux en levant 1,75 milliard de dollars grâce à l’émission d’un Eurobond. Cette opération, qui s’est conclue le 25 mars 2025 à Paris, a été menée par le ministre des Finances et du Budget, M. Adama Coulibaly. Elle intervient dans un contexte marqué par une volatilité persistante des marchés, mais s’est avérée un véritable succès. L’échéance finale de cet Eurobond est fixée à 2036, soit une maturité de 11 ans.
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Ce financement, libellé en dollars, a été sécurisé grâce à une couverture de change Euro-Dollar, minimisant ainsi les risques liés aux fluctuations de la devise américaine. Le taux d’intérêt obtenu s’élève à 6,45 %, inférieur de 15 points de base à celui de la précédente émission réalisée en janvier 2024, qui s’établissait à 6,60 %. Cette amélioration reflète la confiance grandissante des investisseurs dans la solidité de la Côte d’Ivoire et de son profil de crédit.
Le succès de cette émission se traduit également par une forte mobilisation des investisseurs. Pas moins de 180 acteurs institutionnels ont participé, générant une demande trois fois supérieure à l’offre initiale. Le carnet d’ordres a atteint 5,2 milliards de dollars, un indicateur de l’attractivité des obligations ivoiriennes. Cette exécution rapide, réalisée en une journée, a permis de limiter l’impact des fluctuations de marché.
En parallèle, le gouvernement ivoirien a engagé une gestion proactive de sa dette publique. Une partie des fonds levés sera consacrée au rachat partiel de deux eurobonds existants : celui de 2028 pour un montant de 300 millions de dollars et celui de 2032 pour 400 millions de dollars. Cette stratégie vise à réduire les risques liés au service de la dette et à maintenir un niveau d’endettement soutenable à long terme.
Cette opération démontre non seulement la capacité de la Côte d’Ivoire à accéder aux marchés financiers dans des conditions favorables, mais aussi l’efficacité de sa stratégie globale de gestion de la dette. Dans un environnement économique mondial marqué par une hausse des exigences des investisseurs, ce résultat illustre la stabilité et la résilience de l’économie ivoirienne.
Avec cet Eurobond, la Côte d’Ivoire confirme son ambition de consolider son rôle de leader économique en Afrique de l’Ouest, tout en renforçant les bases d’un développement durable. L’avenir s’annonce prometteur pour le pays, qui poursuit son expansion tout en maintenant une maîtrise rigoureuse de sa dette.
Wilfrid K./La rédaction
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